深夜油价再次日内高位跳水！因美国鼓励这一行动

　　来源：海通期货能源研发中心

后市观点

　　夜盘油价再迎利空袭击，再次上演深夜跳水行情，连续第三天盘面皆绿。周四油价刚刚从宏观层面加息强化压力中有所缓解，投资者重新开始审视包括原油库存回落及需求向好的基本面对油价的影响，沙特跟俄罗斯重申了OPEC+合作的承诺，这化解了对供应端的担忧， OPEC+坚持现有产量政策的大方向下，中国为需求侧注入的增量还是为油价提供了较为扎实的支撑，这让油价在周四大部分时间企稳，晚间随着美国因最新公布的美国周度申领失业救济人数增幅大于预期，缓解了对美联储大幅加息的担忧，风险资产有所回暖，油价也借此发力组织反弹。不过这些都没抵过凌晨市场爆出的一则消息，美国私下敦促一些全球最大的大宗商品交易商摆脱对承运受价格限制的俄罗斯石油的担忧，以求保持供应稳定，消息出现后油价高位大跌近2美元，再次刷新本周低点。

　　显然在经历了宏观利空冲击大跌过后，原本投资者就变的谨慎，而美国为控制通胀近期频繁的采取了包括投放战略储备、重提反对欧佩克的石油价格操纵议案、鼓励贸易商运输俄罗斯限价原油等系列措施，这些抑制油价的行为进一步让市场需要充分考虑美国打压油价的决心，从目前看这些举措收到了一定效果，将油价牢牢的控制在震荡区间之内。今晚市场还将有美国非农数据，这将是美联储加息之前最为重要的一个指引，市场各方力量的博弈让局面进一步变得复杂，下有支撑力量上有压制因素下，油价前景再次变得模糊，谨慎参与，注意风险控制。

每日动态

　　【1】WTI主力原油期货收跌0.94美元，跌幅1.23％，报75.72美元/桶；布伦特主力原油期货收跌1.07美元，跌幅1.29％，报81.59美元/桶；INE原油期货收跌0.64％，报556.8元。

　　【2】美元指数跌幅0.43％，报105.24；港交所美元兑人民币涨幅0.02％，报6.9792；美国十年期国债跌幅0％，报110.8；道琼斯工业指数跌幅1.66％，报32254.86。

近期要闻

　　【1】沙特外交部长：强调沙特对欧佩克+协议的承诺，强调沙特和俄罗斯在能源市场上的密切合作。

　　俄罗斯副总理拉夫罗夫：在与沙特外长的会晤中确认了欧佩克+承诺的持续执行。

　　OPEC秘书长阿尔盖斯表示，全球市场对石化产品的需求也在与日俱增，需在这一领域增加投资；能源产业需要多达12.1万亿美元的额外投资；在过去6-7年间，石油领域所获的融资资金都非常有限。

　　美国财政部负责恐怖主义融资和金融犯罪监管的助理部长Elizabeth Rosenberg表示，G7联盟计划在3月重新评估对俄罗斯石油的价格上限机制。但并没有对具体变动进行评论，也没有解释现有的价格限制是否对全球能源市场的供需形成了影响。另外，她对制裁本身的有效性也讳莫如深。

　　但另一派则称俄罗斯石油收入已经收到了严重影响。国际能源署（IEA）就称俄罗斯1月的石油和天然气出口收入同比大跌38％，充分显示出制裁的影响力。俄罗斯克里姆林宫发言人佩斯科夫曾经嘲讽称，G7国家根据市场价格水平，为俄罗斯石油设定了一个实际不存在的价格上限。出于对这一嘲讽的回应，G7更有可能进一步调降俄罗斯石油的上限价格。但值得警惕的是，压低上限价格或可能引起俄罗斯更为严厉的反击。

　　还有一种可能，则是G7的上限价格调整最后只是调整了个寂寞。根据此前哥伦比亚大学、加州大学洛杉矶分校和KSE研究所学术人员的调查，实际上俄罗斯平均海运石油出口的价格远高于每桶60美元的价格上限规定。影子船队的出现掩盖了大量俄罗斯石油的流动，也让俄罗斯石油的售价变得模糊，难以被西方追踪。这些学者在最后表示，价格上限机制的有效性需要依靠严格执法来巩固。

　　【2】由于遭到亚洲买家抢购，俄罗斯原油和成品油的价格近来明显上涨。来自中国和印度的大客户群体增加，从而推高了俄罗斯石油价格，这对那些急需廉价石油的小型炼油商造成了压力。

　　据知情交易员透露，过去几周，俄罗斯乌拉尔和ESPO原油以及燃料油的报价水平大幅飙升。他们表示，中石化、中石油和恒力石化等中国大型炼油企业对俄罗斯石油的兴趣增加，再加上印度需求激增，导致俄油以更高价格被抢购。

　　乌拉尔原油是俄罗斯出口原油中的旗舰产品，出口规模远远超过俄罗斯对外销售的任何其他原油。ESPO则是以东西伯利亚—太平洋输油管道名称（Eastern Siberian Pacific Ocean pipeline）缩写来命名的混合原油。由于运送距离相对较短，ESPO尤其受到亚洲买家的欢迎。

　　交易员表示，从俄罗斯东部主要港口Kozmino装船的ESPO原油比布伦特原油每桶低6.50美元至7美元，而从俄罗斯西部港口的旗舰乌拉尔原油则比布伦特原油每桶低10美元左右。这比上个月上涨了2美元，是去年12月5日西方制裁生效以来的最大涨幅之一。与此同时，俄罗斯M-100燃料油的报价也在上涨，其比普氏能源资讯的基准价格最高高出每吨160美元至180美元。而上月则是每吨高出130美元左右。

　　七国集团（G7）、欧盟和澳大利亚从去年12月5日起针对俄罗斯原油实施60美元/桶的价格上限。一并生效的还有欧盟针对俄罗斯海运原油的禁令。从上月5日开始，欧盟正式禁止进口俄罗斯海运成品油。西方针对俄罗斯成品油的价格上限也于同日生效。中国和印度目前仍是俄罗斯石油的主要出口对象，不过随着越来越多的买家抛开对西方制裁的担忧，愿意从俄罗斯进口廉价石油的买家数量有所增加。相关统计显示，在截至3月3日的四周内，俄罗斯对亚洲客户的平均发货量，加上没有最终目的地的船只发货量小幅上升，增至310万桶/日，达到了去年年初以来的最高水平。。

　　【3】美国要求大型贸易公司帮助承运限价的俄罗斯石油 ；

　　据英国金融时报，美国私下敦促一些全球最大的大宗商品交易商摆脱对承运受价格限制的俄罗斯石油的担忧，以求保持供应稳定，并重新掌握对俄罗斯出口的监测。据五名知情人士透露，美国财政部官员会见了托克和贡渥等公司的高管和交易员，并试图打消他们的疑虑，要求他们在不违反西方限制的情况下扩大在俄罗斯原油和燃料贸易中的作用。尽管华盛顿从未反对在G7商定的限价范围内交易俄罗斯石油，但大型独立石油交易商一直对市场持谨慎态度。“我们一直受到美国的积极鼓励……重新参与石油运输，”一名交易员表示。

　　行业高管：油市神经料持续紧绷，因俄罗斯变数太大（一）；

　　①几家全球最大的石油和天然气公司的高管周二表示，能源市场目前处于平衡状态，但由于闲置产能吃紧、且乌克兰战争相关的供应不确定性，能源市场很容易受到干扰。

　　②在休斯敦举行的CERAWeek能源会议上的评论表明，在经历了近期记忆中对全球能源贸易的最大冲击之一的初步后果之后，能源行业仍然处于紧张状态。欧洲冬季天候温和，帮助当地主要消费者减缓通常对取暖燃料的大量需求。

　　③挪威能源业巨头Equinor首席执行官Anders Opedal表示：可用的闲置产能非常少，因此供应出现微小变化都会产生冲击。市场很容易朝任一方向移动。

　　④Opedal预测，自俄罗斯入侵乌克兰并切断区域供应以来，欧洲面临的天然气供应不确定性将在2024年甚至2025年继续存在。在克里姆林宫上个月威胁减少50万桶/日的原油供应后，全球原油供应也可能从3月起开始趋紧。

　　⑤一位出席会议的高管表示，美国能源业高管和OPEC高阶官员周一在会议期间的不公开晚宴上讨论缺乏备用石油产能的疑虑

　　⑥投行Gugenheim Securities高管表示：“我们可能出奇地顺利度过了这个冬天，但我们还没有走出困境。而且事情实际上可能会在好转之前变得更糟”

　　以上图表数据来源文华财经 IFIND海通期货投资咨询部